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中国经济进入新周期预热,有心人要做好准备,小心黎明前黑暗!  

2017-07-17 23:30:42|  分类: 天地龙资讯 |  标签: |举报 |字号 订阅

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中国经济进入新周期预热,有心人要做好准备,小心黎明前黑暗!

 

  2017年上半年,中国GDP增速达到6.9%。高于2016年的6.7%,远高于预期的6.5%。


  翻回头,再看看占豪从2014年就强调的一个判断:


  2015年是宏观经济形势最困难的一年,2016年是宏观经济数据最困难的一年,2017年是中国宏观经济逐渐企稳并开始向好的一年,2018年至2020年中国经济转型升级将会逐渐进入新的上升通道。


  现在我们再看这个判断,再结合现在的经济形势、宏观经济经济数据的情况,应该说整个过程都是获得验证的。而就在去年,从世界范围内到国内的经济领域的说法,有多少人对中国宏观经济悲观的?


  最近,又增加一个新的判断,即中国宏观经济将会在2019至2020年进入新一轮景气周期。那么,这个判断是怎么来的呢?主要基于如下四个方面:


  一、经济结构正在逐渐趋于合理。


  从经济结构上而言,我国经过几年的调整,现在正在趋于合理,消费支出对经济增长的贡献率已经达到了63.4%。这意味着,我国消费在拉动经济方面开始发力。想想看,我国是世界上最大的消费潜力市场,这14亿人的市场会带来多大的拉力。


  考虑到我国城镇化率才57.35%,再考虑到我国户口城镇化率才四成多,再考虑到我国的城市群建设思路,未来我国城镇化进程中还将带来大量的需求,这必然又是拉动经济的巨大动力。


  有这样的支撑力,中国经济的可持续增长是有足够动力源的。


二、转型升级已经逐渐取得成效。


  经过过去近10年的高压,我国经济的转型升级已经取得很大成效,特别是产业升级、消费升级都在加速推进,这意味着我国转型升级已经逐渐步入正轨。关于这一点,我们可以注意观察那些传统产业,包括钢铁行业在转型升级后都开始复苏了。更何况,我们现在又新增了不少大规模的产业。以中部地区龙头武汉为例,在未来5年要投资差不多三千亿建航天工业园和芯片产业园,贵州省的大数据重心也在逐渐形成规模。在占豪看来,中国经济转型升级正在逐渐进入良性轨道。


  三、“一带一路”倡议正在逐渐拉动我国资本、工业双输出,并加速融合国际市场。


  在过去的2015年和2016年,我国对外投资连创历史记录,分别是1456.7亿美元和1701.1亿美元。与此同时,我国的对外出口在今年上半年也出现了较为强劲的增长,其中出口量增加8.9%。在“一带一路”倡议的拉动下,我国对外资本和工业双输出的进程在加快,融合国际市场的速度和能力都在快速加强。这种力量,随着西方发达国家市场复苏和“一带一路”受益国家进入发展良性轨道,我国宏观经济的前景当然在加速向好。


  四、美联储加息周期进入后半段。


  面对美联储的加息,中国宏观经济很适应,可以说美联储进入加息周期对中国宏观经济影响有限。事实上,中国现在的存款准备金率还很高,大型金融机构16.5%,中小型金融机构13%,还有很大的下降空间。也就是说,如果美联储继续加息、缩表,中国有足够大的政策弹性进行对冲。事实上,在美联储连续加息后,中国货币政策维持稳定不变的情况下,中国宏观经济强劲向好,这已经说明中国宏观经济的抗压能力。


  事实上,在占豪看来,美联储的加息正在进入后半程。在去年年底时,我们就判断美联储2017年加息至少3次,很可能到4次或5次。现在看,美联储2017年加息4次可能性不小。在占豪看来,美联储如果按这个节奏加息,2018年底至2019年上半年,加息周期就可能终结。


  美联储加息周期终结前,还会进行缩表,预计今年年底到2018年美联储将进行缩表,而伴随着加息结束和缩表完成,美联储将会进入新一轮降息周期。占豪的看法是,美联储最快2018年底、最迟2019年结束加息周期,而起进入降息周期最快2019年,最迟2020年。


  一旦美联储进入新一轮降息周期,世界上将会重新有大量流动性,流动性会大规模进入中国市场,中国经济本身向好在加上大量资金流动性的自己,宏观经济必然进入景气周期。


  所以,占豪的判断是,中国经济现阶段已经开始为新一轮经济景气周期预热了,2018年将会是对2017年经济见底向好的确认。对于这样的周期,有心的童鞋该开始准备了。新的景气周期中将会迸发出很多新机会,抓住就能获得大利益。


  有道是黎明之前一阵黑,对于当前的良好局面,这里还需要给战友们提个醒,美联储加息还有后半段,另外美联储还要缩表。这两件事,归根结底都是美联储在收回美元流动性的手段,这必然在全球内制造货币流动性紧张的局面。与此同时,为了能有在未来新一轮经济景气周期中谋得新的空间,欧元也可能收缩流动性。这种格局意味着,新兴市场可能会在2018年和2019年迎来流动性的巨大压力。


  这个压力,在占豪看来是黎明前的一阵黑,所以谁在最后一阵黑的时候倒下,那就不能说是倒霉了,而是缺少筹谋所致。


  2008年世界金融危机之后,美联储为了将危机转嫁,进行了四轮货币量化宽松(QE),购买了大量美国国债和机构抵押支持证券,其资产从不到1万亿美元上升到了4.5万亿美元。未来美联储想缩表至2万亿美元,这必然会大幅收回流动性,这就意味着会有不少资金会从新兴市场回流到美国市场,国际市场必然出现流动性不足的现象。在这种情况下,货币价格会上升,那么那些负债率过高、杠杆过高的企业、国家,将会面临巨大的资金压力,很可能会陷入崩溃。


  当然,这个冲击对中国经济不会有太大影响,中国有两大对冲武器:一是中国宏观经济转型升级已经取得成效,中国经济增长的动力会对冲掉资本外流压力;二是中国还有很高的存款准备金率可以下调,可以释放流动性对冲。这两点决定了中国经济不会有问题,但是对于企业来说则需要注意自己的负债率、杠杆问题,小心黎明前的一阵黑把自己给吞噬了。


  不过,如果这个阶段准备得好,一旦美联储进入新一轮降息周期,则无论是发达国家市场还是新兴市场,都会进入新一轮的相对较为景气的周期,谁能抓住则完全靠美联储降息周期开始前的准备。


  而且,在占豪看来,对中国来说美联储的加息周期和缩表计划是个好消息。因为,美联储的一系列动作必然会导致部分国家经济增速下滑、资产价格下跌,中国此时完全可以通过快速降准来增加流动性,促使中国企业到这些新兴市场进行资产收购,也可以用资产抵押的方式对相关国家进行人民币贷款。


  在占豪看来,这么做我们至少有两大好处:一是得到更多世界范围内的廉价资产,对美国进行“截胡”,新一轮景气周期将会赚翻;二是加速人民币国际化进程,填充美元、欧元、日元流动性收缩带来的货币流动性空间。说白了,就是借机在国际市场用人民币的流动性替代美元欧元等货币的流动性。


  对于有对外收购意向的企业来说,此时最重要的是降低企业杠杆,坐实企业资产,为借力美联储加息、缩表做准备。对那些想有所作为的个人来说,现在需要做的就是看看哪些领域适合创新创业,然后在这个时机点上抓住机会,借大势演变的力量完成自我升级、升华!


  另:建议有兴趣的战友看看第三条,会不虚一读。 占豪  他山之石可以攻玉

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