注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

天地龙

价值、专注、诚信! 智慧不如乘势,镃基不如待时!

 
 
 

日志

 
 

【天地资讯】新股发行加速 封涨效应吸金  

2016-08-13 11:57:59|  分类: 天地龙资讯 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
【天地资讯】新股发行加速 封涨效应吸金


  
近期,随着IPO审核收紧,重组和增发从严,新股价值立显。二级市场上不光出现全民“打新盛宴”的热潮,而且新股上市后几乎毫不例外地遭到市场资金的爆炒。甚至新股申购也打破了常规,一改年初以来每日只有一家申购的情况,近期甚至出现单日有多只新股发行的情景。
 

  “无风险获利”诱惑力促新股发行加速

  2016年1月,IPO新规中预缴款申购机制的取消无疑激发起全民打新的热潮。对于普通投资者而言,在实际操作中,再也无需额外准备一笔资金来申购新股,只需要满足相应市场的持股市值水平,就可以满足其打新的需求,资金利用率得到了大幅度地提升。与此同时,市场低迷也使得场内有限资金选择将其投向“低发行价、低融资规模、低市盈率”的“三低”新股。据统计,截至8月12日,2016年证监会共核发了12批IPO,总计109家,预计募资规模661.50亿元,平均每家公司募资规模6亿元,平均市盈率为20.99倍。“三低”特征明显。
  从证监会公布的数据来看,截至2016年8月12日,证监会受理首发企业868家,其中,已过会116家,未过会752家。未过会企业中正常待审企业690家,中止审查企业62家。而就今年发审情况来看,新提交申请的公司有144家,有133家获得通过,另有8家企业IPO申请被否,通过率为92.36%,这一通过率高于90.45%通过率。
  对于目前新股审批的高通过率,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《红周刊》记者表示:“目前IPO扩容,主要与市场环境有关,经济不景气,整体货币环境比较宽松,资产估值泡沫化比较严重。目前来看,市场对新股很认同,需求大,所以通过发行IPO来满足市场需求,服务于实体经济。在IPO扩容后,可以将过剩的流动性输送到实体经济中去,对A股市场化解危机是一个很好的对冲,IPO间接起到类似‘吸尘器’的功能”。
 【天地资讯】新股发行加速 封涨效应吸金 - 天地龙 - 天地龙 
  “自今年7月份即第九批新股开始,已经出现了新股加速发行的现象。在历经多次IPO暂停、重组增发等政策收紧,新股的稀缺性更加得到资金的关注,对次新股追求热情一直不减。从目前特征来看,IPO审核沿着‘从严监管’与‘平稳推进’两条路径前行。” 申万宏源新股策略组首席研究员林瑾对《红周刊》表示,目前,审核通过尚未发行的新股有105家,排队数量更是超过700家。预期全年发行家数在150家~200家,募资规模约900亿元~1200亿元,扣除无需网下询价的新股,全年预期网下可申购120家以上。
  也正是资金扎堆进入,新股中签率大大降低,新股申购成了“紧俏品”,新股的稀缺性也更加得到投资者的关注,林瑾根据中签率测算,今年截至目前网上收益率只有2‰,而在2015年收益率还高达1.5%,“也正是由于新股申购难度逐步增大,新股申购失败带来的投资压抑引发后期市场对次新股的热捧”。
  值得注意的是,相较网上中签的低下,目前网下申购却取得了不菲的收益。林瑾表示,在今年年初新股网下申购新规取消预缴款后,曾经冻结巨额资金的现象已不存在,按照最新的规定要求,具备5年以上A股投资经验的投资者需要持有沪深两市各1000万元的流通市值,就可以按照新股网下初始发行总量上限进行申购,这相比网上摇号抽签不确定的概率,网下配售只要在询价“计算”准确进行报价后均能按比例获得新股股份。
  对于打新带来的收益,兴业证券在研究报告中指出,截至8月4日,今年66只新股完成网下发行,其中,已上市公司家数达58家,49只破板价相比初始发行价平均上涨了4倍。若投资者参与所有新股网下询价且报价准确,则A、B、C类的打新投资者可实现的最大收益分别是654万元、594万元和523万元,平均每只新股收益为13万元、12万元和11万元,剔除持股市值波动成本,最大收益分别为29%、26%和24%。按照中性假设,仅参与其中一半的新股配售,截止到目前,A、B、C类投资者的收益可达15%、13%和12%。对于机构投资者来说,每年500万元~1000万元的收益水平虽然较低,但也是一个较好的增量收益,尤其是中小账户。对于个人投资者来说,在不考虑持股市值波动的前提下,2000万元的成本,全年可获取500万元以上的收益,收益率可谓颇丰

  (注:按机构投资者的资金实力、信誉等方面将一般法人投资者分为A、B、C类一般法人投资者。A类一般法人投资者实力最强,一般是一些大型国有企业等机构,在大盘股票申购时能获得最大的优惠,但要求持股的时间也较长;B类一般法人投资者资金实力和信誉较弱,一般是券商和基金,在大盘股票申购时能获得一定的优惠,但要求持股的时间短于A类一般法人投资者;C类一般法人投资者实力最弱,一般是一些投资公司或中小企业,在大盘股票申购时申购量最小,股票锁定时间也最短。)

  新兴产业新股封板效应明显

  从2015年11月IPO重启以来的IPO公司隶属行业看,完成上市的115家公司新股共属23个行业,其中占比较高的行业有机械设备、化工、建筑装饰、计算机、轻工制造、电气设备、电子、食品饮料、汽车和医药生物等行业等,分别有17、11、11、8、7、7、6、5、5、5家企业,合计占新上市公司数量的75%。其中,上市发行的新股有40.86%的股票归属于主板,35.65%集中在创业板块,23.48%集中在中小企业板。
  “随着经济转型的需要,未来对于高科技企业而言,将会开启绿色通道,新股审批也将更加宽容。”对于未来那一类新股公司将出现更多,深圳紫金港资本管理有限公司首席研究员陈绍霞认为,未来创新型、科技型个股将占次新股的绝大多数。
  在股价表现上,自新股重启以来,新股新规的实施以及新股“三低”发行模式,使得新股公司自上市后股价都经历一个高速攀升期。统计今年以来上市的115家新股(剔除8月12日刚上市的3家新股),平均涨幅为266.63%,超过5倍上涨的有16家,万里石、天顺股份、丰元股份、科大国创股价自上市以来涨幅超过6倍以上。
  除去仍在封板和停牌的个股外。目前打开涨停板的96只新股中,以连续涨停11~15天的股票数量最多,多达35只股票,占新股数量的37.23%;其次为连续涨停6~10天和16~20天的股票,分别有28、22只,占比29.79%和23.40%。目前来看,连续涨停超过20天的股票共27只,万里石、中科创达、天顺股份、通合科技、可立克、三夫户外等股票在连续涨停结束日时市值变化已经超过了10倍。从这些公司行业特点看,多集中在IT服务、电子科技、制造等行业。

  关注具有高送转潜力次新股

  对于如何投资新股问题,林瑾表示,投资者可从两方面重点关注:一是发行市盈率低的公司,二是绝对发行价低的公司,这两类公司,资金很容易炒热。她特意以最新上市的江苏银行举例,该公司自8月2日上市后,在资金关注下,短短几个交易日股价便从6.27元发行价大幅飙升至8月12日收盘价13.53元。“对传统企业而言,要看赢利的稳定性,这包括其市场地位、份额和盈利的稳定性。对于新兴产业而言,则要强化营业收入的增长,要注重市场发展,营业收入与规模扩张等。”陈绍霞也认为炒新时,还需关注其隶属行业基本面情况。
  从目前新股市场表现看,随着新股上市后股价的大幅抬升,资本公积也会提高,这就带来了高送转预期。据统计,在上市的115家新股公司中,有18家公司的股本发生增长,占次新股总量的19.35%。其中,三夫户外、华钰矿业、苏州设计、富祥股份这4家公司股本的变化是因为公司进行股权激励造成的,其余包括读者传媒、温氏股份、通宇通讯、中新科技、中坚科技、蓝海华腾、华自科技、盛天网络、邦宝益智、乾景园林、可立克、银宝山新、美尚生态和中科创达14家公司股本的变化是因为资本公积转增股本。记者注意到,次新股中科创达2015年度送出了每10股转29.08728股派4.84788元,美尚生态2015年度也送出了每10股转20股派5.80元,银宝山新2015年度每10股转20股派1元,可立克、乾景园林2015年每10转15股,而邦宝益智和华自科技、盛天网络等2015年度的送转方案也均在每10转10股以上。
  相关研究人士指出,在新股上市发行后,一般都会有较大的涨幅,并且,次新股资本公积转增股本或股权激励预期强烈,在连续涨停结束后股价向上继续突破的概率更大。从目前资本公积转增股本的14家公司中,有12家公司是在2015年最后一个季度上市的新股,占到了本季度新上市公司数量的40%,2只是2016年第一季度上市的新股。对于这些新股而方,资本公积转增股本的比例还是相当高的。■
【天地资讯】新股发行加速 封涨效应吸金 - 天地龙 - 天地龙

 

【天地资讯】新股发行加速 封涨效应吸金 - 天地龙 - 天地龙 

刘晓旭 证券市场红周刊   他山之石可以攻玉)

 

 
本文内容及文中所列标的,仅作举例,
仅为读者提供多方位的财经信息,
不作推荐和指导,
不构成投资建议,投资风险请自负!
【天地资讯】新股发行加速 封涨效应吸金 - 天地龙 - 天地龙
上面三个皆为Q群,另新开设有“天地实战*微信月月群”有兴趣加入可联系天地龙
天地龙唯一交流QQ:501712551;微信:TDL020
 

科技改变生活,创新颠覆传统,量能奠定涨幅,筹码决定盘控,业绩左右成长! 
 
分析与操作策略:牛股思维+波段择机!
 
股票投资方式两种:周期波段择机+成长价值择股!
股票获利方式两种:中短线赚股价波动的钱;中长线赚公司成长发展的钱!
  择股理念:
  政策牛:炒股跟党走赚钱不用愁,政策生热点,趋势龙头是股市提款机;
 
成长牛:新兴细分行业龙头,具备小公司长成大公司的前景;
业绩牛:业绩稳增、业绩递增、业绩拐点;
业绩递增(年持续26%以上),业绩拐点(季度或年内倍增);【业绩递增封杀了下跌空间】
 
资金牛:主力进驻、筹码集中;
锁定在1-3年的时间段内,资金不断流入&筹码流出减少的股票;次新股锁定在首--4季内筹码5-10倍(横比5倍、纵比8倍)以上集中的股票。【资金流入打开了上涨空间】 
技术择机:缩量点狙击,天量地价续涨,红杏出墙精彩,过顶骑牛牛更牛。 
天地龙操盘铁律:“512”止盈止损铁律 + 三三仓控策略!
  评论这张
 
阅读(285)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017