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【股民故事】温州一私募基金经理半年提成2000万是怎么炼成的  

2016-08-12 23:45:53|  分类: 股民故事 |  标签: |举报 |字号 订阅

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【股民故事】温州一私募基金经理半年提成2000万是怎么炼成的

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年薪百万不算事,温州一私募基金经理半年提成逾2000万。



  本文作者:包慧 本文来源:21世纪经济报道 ID:jjbd21

  近日,新三板挂牌企业浙江思考投资管理股份有限公司(下称思考投资)(831896)一则公告引起市场瞩目。

  该公告称,根据思考投资2月股东大会审议通过的《基金经理薪酬管理办法》,一次计提了基金经理岳志斌
(封面人物)的报酬2150.19万元,占公司2016年上半年营业收入的43%,思考投资的主办券商财通证券认为,本次关联交易价格无法判断是否公允,且影响公司的业务独立性。

  事实上,2015年的年报显示,岳志斌不仅是思考投资的基金经理,还是思考投资最大的单一自然人股东和创始人之一,岳志斌截至2015年底持股比例为20.48%。

  8月10日,岳志斌对21世纪经济报道记者表示,这个两千多万并不是其薪酬,而是其业绩的提成。
“事实上,我在公司的底薪为0,连社保都是我自己交的,其实我和所有中小股东一样,只有在思考投资管理的产品赚钱的时候,我才有钱可以赚。”

  岳志斌强调他作为基金经理计提报酬的前提条件,是必须用持有的公司股权和1000万的风险准备金作为保证物,同时保证公司自有资金在投资过程中不得亏损。“如果亏损了,我不仅收入为0,自己的钱也会赔进去。”

  岳志斌表示,他的计提比例还是往少了算的。一般来说,自有资金利润二八开在业内是普遍做法,对衍生杠杆资金计提比例很多公司三分之二,而他只提了50%。不少基金经理在一定比例的业绩报酬计提以外,甚至还可拿到数十万甚至更高的月薪,但岳志斌的月薪为0。

  那是业绩提成,不是工资。前提条件是用自己的股权和1000万风险准备金保证公司的本金不亏损。有谁愿意用自己的股权和1000万风险准备金保证我公司的本金不亏损,我也赞成给他这样的提成。每天两点睡,六点半起床,一年只有一个月不到的时间和孩子在一起,这些付出和代价能做到的,我们思考投资欢迎他加入。

  2015年,思考投资实现营业总收入8134万元,同比增长489%,归属于挂牌公司股东的净利润为3694万元,同比增长833%。截至2015年12月31日,思考投资公司总资产为4.24亿元,同比增长821%。

  年报显示,思考投资的收入主要来源于公司在管理产品的投资管理费收入和公司认购“中融工银量化恒盛精选D类5期证券投资集合资金信托计划”等产品到期清算获取的投资收益。

  专注“神秘”大宗交易投资

  主办券商财通证券8月3日发布的风险提示性公告称,思考投资于8月1日审议通过《关于计提基金经理岳志斌2016年度业绩报酬的议案》。虽然本次关联交易事项已通过董事会审议程序(待公司股东大会审议通过后履行),关联方已回避表决,但主办券商财通证券还是认为本次关联交易价格无法判断是否公允。

  原因是,根据思考投资2016年 1-6月的财务数据计算,上述关联交易金额为2150.19万元,约占2016年营业收入的43%,交易金额较大,影响思考投资业务独立性。如果思考投资关联方利用其控制权及影响力侵占公司及中小股东的权益,将对公司生产经营造成不利影响。财通证券因而提示投资者注意投资风险。

  根据思考投资的公开转让说明书,其专注于神秘的大宗交易市场投资的阳光私募。主营业务是对阳光私募基金的投资进行管理,公司配置的资产非传统的二级市场流通股票,而是在大宗交易平台通过协议方式购买股票。

  公司的主要盈利方式为:通过在大宗交易平台购得低于二级市场价格的股票后,在短期内再通过二级市场抛售获取收益。

  思考投资在承接大宗交易股票后,需短时间内在股票二级市场交易出售。由于承接股票数量较多,既要注意维护市场稳定,又要尽量获取更多收益,在短时间内完成交易,都对公司投资管理构成较大挑战。

  两千万薪酬财务细节

  岳志斌2150.19万的提成是怎么算出来的?

  据思考投资今年上半年的财务数据显示,岳志斌所管理的18项产品均实现净收益,总计4968.26万元。据思考投资今年2月股东大会审议通过的《基金薪酬管理办法》,岳志斌可分别以20%和50%的比例,计提其2016年度所管产品运用自有资金和衍生杠杆资金所创造的净收益作为业绩报酬。

  资料显示,2016年6月,财务根据2016年1月至6月岳志斌所管辖产品实现的净收益计提业绩进行了报酬列表。其中,岳志斌管辖的7只产品管理费、顾问费收入小计35.48万元;6只私募基金投资收益小计129.11万元;3只股票的投资收益小计58.02万元;2只产品作为劣后级委托人取得的超额业绩报酬小计1927.57万元。

  根据以上财务数据计算,截至2016年6月30日,思考投资应付思考基金以上咨询费合计2150.19万元,由思考基金开具相应发票,待思考投资股东大会审议通过后支付。

  根据思考投资的偶发性关联交易公告,深圳市思考基金管理有限公司(以下简称思考基金)系思考投资的参股公司,公司持股比例为20%;岳志斌系思考基金股东,持股比例为46.4%;毛海蓉系思考基金法定代表人,持股比例为33.6%。

  思考投资的《基金经理薪酬管理办法》提出能者多得、业绩分享、分配自由的原则。而这次岳志斌2150.19万元的分配,正是该《基金经理薪酬管理办法》分配模式的执行。

  思考投资的投资风格与创始人的背景不无关系。据思考投资公开转让说明书显示,最早设立该公司的就是岳志斌和毛海蓉。

  岳志斌对21世纪经济报道记者表示,别的阳光私募会以某一个人为核心在做。但是思考是以基金经理为核心在做,对每个产品都有一个基金经理,每个基金经理可以获得产品绩效收益的60%,剩下的40 %才归公司的股东支配,他认为这种管理模式也是思考吸引人才关键所在。 中国证券经纪人协作网   他山之石可以攻玉)

 

 
本文内容及文中所列标的,仅作举例,
仅为读者提供多方位的财经信息,
不作推荐和指导,
不构成投资建议,投资风险请自负!
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